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  • 还君明珠双泪垂恨不相逢未嫁时——金圆6月第三周收评

    时间:2022-06-25    来源:本站原创    阅读次数:

  •   6月的第三周,天气渐热,让人躁动。市场的情绪被光大证券的旱地拨葱彻底点燃,无论你外围崩成狗,我就是岿然不动,小阴小阳走着,胜似闲庭信步。明月别枝惊鹊,清风半夜鸣蝉,天气炎热,岁月静好。A股的表现无疑给上半年被虐得体无完股的股民们带来了巨大的希望,忽如一夜春风来,千树万树梨花开,行情仿佛在一夜之间就被逆转了。

      但对于金圆的股民来说,这一周过得尤其艰难,先是周一的一字板被砸成筛子却又险险封住,总算给了人一点希望。接着盘后的猫蛇榜堪成灾难级现场宣传片,买少卖多,大资金疯狂出逃,老章毅然决然的走了,头也不回。跟着周二周三像是吃了超量巴豆,一泄千里直接回吐周一的涨幅,资金继续延续周一跑跑跑的姿势一路狂奔。周四早盘一度冲击涨停又快速回落,在K线上调皮的又对散户竖了一个中指,反包梦想破灭。周五一度在江特电逼涨停,盐湖提锂板块上攻的行情带动下向上攻击,奈何力度不足,卖盘汹涌,临近2点连周四的次高点都突破不了,下午大盘更是气势如虹,金圆一动不动似乌龟,弱势尽显,最后在三傻的轮番带领下才被动拉了一波,尾盘又快速回落。这一周在各种利好及预期加持下的金圆,是不及格的,主力资金显示出了巨大的分歧,买入卖出的又在互道S13。为什么会如此的弱JI,究竟是人性的扭曲还是道德的沦丧,请收看走进科学第三期,不好意思,跑题了,还是我来简单分析一下金圆现在面临的困境吧,各位后退,我要开始跳大神了~~~

      第一点,业绩问题。按照时间线吨厂房,水电跟上估计要到7月中旬,然后开始安装设备,顺利的线月底完成安装可以进入调试和试生产阶段,稳定达产怎么着也要9月底了。也就是说2022年留给金圆的大幅改善业绩的时间就剩最后一个季度。满打满算最后一个季度如果产出500吨且全为电池级且全部卖出的话,扣除成本及给合作公司的分成,利润按最高点算也就1.5亿—1.8亿左右,时间紧任务重压力大,老徐老赵加加油,搞成了西藏的冬草夏草当饭吃:)。2018年-2020年公司年报扣非利净润都在3-4个亿左右。2021年由于计提造在的扣非净大幅下降不具有经常性。我们取中间值3.5亿,再扣掉水泥卖出后半年的净利润1亿,2022年建材和环保板块的利润约为2.5亿,加上碳酸锂的利净,最后年利润估计在4-4.3亿,按公司股权激励方案的4.5亿来看,实际有实现的可能性,但有一定的压力。但考虑到财务高手是可以在合规范围内做一定的调节,2022年应该是可以实现这个4.5亿的小目标的。但二级市场上不会按我这种理想的估计,他们首先想到的是你碳酸锂这一块能不能出锂,出锂后纯度怎么样,建设周期会不会推迟,最终产品出来后的销售渠道,会不会还有一个认证周期?这些不确定的因素造成了业绩这一块的分歧,所以很多资金都是快进快出,短炒一把,造成了现在这样抛压沉重的盘面。至于水泥卖出得到的现金只能算是非经常性损益,市场上根本不认可这个,相反会给人带来一个主业会不会缺失的印象,各位拿这个说事的可以歇歇了。

      第二点,发行股份购买49%股份资产的问题。这一块首先我们先给他定调是一个利好,这是公司扩张的表现之一,而且不占用公司大量的现金流。但是揉碎了来看,这里面也有几个不确定的东西存在。一是标的资产的评估问题,会不会存在大幅溢价?以前整个锂源评估价是10亿,现在大半年过去了,增值是肯定的,但是增多少?15亿,可以,合理。20亿,马马虎虎,说服说服自己也可以接受。25亿?what?你是要上天吗这么高?30亿?不好意思,那我就不陪你玩了,妥妥的涉嫌利益输送,我用脚投票。二是业绩承诺补偿问题,有没有?是多少?现在都不确定,这点很重要,即使看起来很假,但体现公司对股东负责的态度问题。三是革吉锂业被确定为22年矿山重点抽查的项目之一(扎布耶也是),在环保这一块的压力也比较大,这样赶工期会不会触到高压线,这也是风险之一。

      第三点,阿根廷盐湖收购的问题。阿根廷的盐湖都是绿地矿,整个出锂周期可能要五年,这个时间就很尴尬了,五年孩子都生了两三个了,五年我家狗子都下了几窝了,我能不能活五年都特么的成问题,所以市场对此的态度很明确就是观望,不消极也不积极,短期内连续上攻很难,因为始终会有较大的分歧在。周五尾盘的上扬完全是跟板块被动上拉,跟阿矿收购毫无关系。再一步讲收了两个阿的绿地矿,金圆的权益也才占51%,完全构不上大的利好,对于基本面的改善是长期的,所以短期期待翻倍的同学失望可能会很大,这一点需要引起重视。公司相关人士也表态收短期能出锂的矿代价会很高,这也说明辰宇现在出的价格也会非常高,为什么这么长时间没动静,这也说得通了。

      第四点,金圆的转型是在锂价呈直线上涨的前期进行,没有享受到锂价上涨的红利。国内的盐湖矿要么是名花有主,要么是奇货可居,收购的可操作空间很小,高溢价就造成了高风险,市场对这一块看得是明明白白,质疑的声音也是此起彼伏。恨不相逢未嫁时!好在锂电这一块高景气的格局在可以预见的三五年内,还将持续下去,金圆还有的是时间,只是众多中小投资者可没有这么好的耐心。在收购这一块,可能近期不会有太大的进展,也没有好标的给他去做,所以可以看到金圆全身心的扑到八仟错这一个小湖上,争取在最短的时间内吸干榨光,改善业绩和现金流,提升估值。

      二级市场上,金圆里的资金一直打得很厉害,现在再加上深股通这个T王,盘面更乱,硝烟四起。老章走后的一地鸡毛里,操盘方没有重整旧山河的气势,有的只是随波逐流的无奈,无论大盘板块多强,金圆都会有抛盘往下打,可以说是锂矿里最弱的一个。前三天巨额的资金流出,后面两天也只是小幅流入做了一个修复,还是在大盘和板块的双重加持下,连前面涨停高点1616都没敢破,弱到极点。基于市场表现出的巨大分歧,以及金圆在当前收购环境下可以展转腾挪的空间,我调整了一下我的预期,6个月目标市值150亿,对应涨幅20%左右。12个月目标市值180-200亿,对应涨幅45%-60%。

      总之,金圆有着美好的预期,也得面对现实的残酷,各位投资者切不可盲目乐观,要理性面对。某一大资金的去留我不在意,没了张屠夫咱照样不吃带毛猪,我在意的是金圆能在转型的路上行稳致远,踏踏实实,不贪功冒进也不保守守成。在转型的同时,要兼顾好现有主业的稳定和发展,要为新能源板块的持续输血打下坚实的基础。希望半年报能扭亏为盈,先摘掉那个刺眼的负号,堵上一部分人的嘴。

      对于短线的涨跌,我确实是不擅长,也不是特别在意,各位见谅。我感觉下周的行情仍然是小阴小阳推着走,吃不饱也饿不死。前面的文章说了那么多金圆的花团锦簇,今天也不得不说一说金圆危机四伏,正所谓爱之深责之切,我可能比各位看到的更客观更理性一点罢了。天太热了送君一盆冰水降降温。我个人而言还是绝对看好金圆的,这种雷厉风行的执行力我深以为然,于无声处听惊雷,说不定哪天金圆就扔出个肥瓜,让各位吃得肚皮滚滚直哼哼~

      这一周对于我们来说,利润来得太快就像龙卷风,利润走得太快也像龙卷风,峰回路转曲折离奇。老章走了,感情破裂了。夕阳西下,西洋武士对着远去的至尊宝说:看,那个人好像一条狗啊。

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